ACTUALITÉS TECH : pendant encore deux ans, la mémoire pourrait progressivement devenir hors de prix…

Les prix de la mémoire devraient continuer à augmenter au cours des prochains trimestres de 2026, car le marché reste touché par une pénurie persistante. Cette situation entraîne déjà une hausse des prix dans l’ensemble de l’industrie technologique. Les trois grands fabricants de DRAM, Samsung, SK Hynix et Micron, n’ayant pas présenté de perspectives positives, tandis que le chinois CXMT n’est pas devenu le sauveur espéré par le secteur, les analystes prévoient de fortes hausses dans les trimestres à venir.

Selon un rapport de Jefferies Equity Research, les prix de la mémoire devraient progresser de 40 à 50 % au troisième trimestre 2026 par rapport au trimestre actuel. Le marché devra ensuite se préparer à une nouvelle hausse de 30 à 40 % au quatrième trimestre 2026. Une augmentation supplémentaire de 40 à 45 % est attendue en 2027 par rapport à l’année précédente, et le premier véritable soulagement ne devrait intervenir qu’en 2028.

Les prix de vente moyens pourraient alors commencer à diminuer, car environ 15 à 20 % de nouvelles capacités de production devraient entrer en service. Cette offre supplémentaire ne devrait toutefois pas être aussi importante que beaucoup l’espéraient, car la demande en intelligence artificielle et en puissance de calcul continue de progresser rapidement.

À l’heure actuelle, environ 50 % de la capacité totale est couverte par des accords et contrats à long terme conclus entre les fabricants de mémoire et les grandes entreprises technologiques. Micron a déjà signé 16 accords dans le cadre de ses Strategic Customer Agreements. Cette part pourrait atteindre 70 %, laissant encore moins de stocks disponibles pour les produits destinés aux consommateurs, comme les PC, les ordinateurs portables, les consoles et les smartphones.

Les analystes estiment que les hausses attendues pourraient même être plus importantes que prévu initialement, en raison des pénuries mondiales et de la transition vers de nouveaux nœuds technologiques de fabrication. La domination des fournisseurs de services cloud dans les accords à long terme modifie la répartition de l’approvisionnement, tandis que l’expansion chinoise reste davantage un facteur à long terme qu’une inquiétude immédiate.

Apple étudierait également l’intégration de puces mémoire chinoises. L’entreprise ferait pression pour inclure CXMT dans sa chaîne d’approvisionnement afin de sécuriser davantage de mémoire pour ses produits, dont les prix de vente ont eux aussi fortement augmenté. L’idée selon laquelle les mémoires DRAM et NAND chinoises bouleverseront rapidement le marché paraît toutefois toujours erronée.

Les entreprises chinoises vendent leur mémoire à des prix globalement comparables à ceux de leurs concurrents, et leur principal avantage reste l’offre disponible, qui est surtout destinée au marché intérieur. Les produits chinois ne devraient pas représenter une menace majeure en 2026 et 2027, mais cela pourrait changer en 2028 lorsque CXMT et YMTC entreront dans la prochaine phase de leur initiative Epic Expansion.

La construction accélérée de nouvelles usines et lignes de production pourrait à terme permettre à la Chine de constituer des stocks suffisants pour les marchés étrangers. D’ici là, le marché de la mémoire devrait connaître une hausse durable des prix en 2026 et 2027, en raison des pénuries mondiales, de la forte demande liée à l’IA et de l’expansion limitée des capacités. Même si les 15 à 20 % de nouvelles capacités attendues en 2028 peuvent apporter un léger soulagement, l’industrie devra faire face à des coûts élevés jusqu’à la fin de la décennie.

Source : WCCFTech, Jefferies