ACTU TECH – Pour « les rouges », l’engouement autour de l’intelligence artificielle n’est pas un feu de paille, mais une tendance durable.
Jean Hu, directrice financière d’AMD, a confirmé que l’entreprise ne lancera pas de nouvelle production de puces pour ses produits destinés à la Chine, malgré l’obtention d’autorisations gouvernementales. Lors d’une conférence organisée par Citigroup avec Matthew Ramsay, vice-président aux relations investisseurs, ils ont évoqué le marché total adressable de l’IA, la hausse des coûts et la manière dont AMD compte les convertir en marges améliorées, dans un secteur où le gross margin fait la loi.
Comme Nvidia, AMD a passé en charges ses stocks de GPU pour la Chine en raison des restrictions américaines. Interrogée sur de possibles ajustements d’investissements en Chine ou sur une puce modifiée, Hu a expliqué que l’entreprise évalue si des clients chinois peuvent acheter depuis les États-Unis. Elle a ajouté qu’AMD ne lancera pas de nouvelles tranches (« wafers ») pour le GPU MI308 (accélérateur destiné à la Chine) et se concentre sur l’écoulement des stocks existants. Les investissements additionnels dépendront des licences pour la prochaine génération.
Ramsay a décrit une demande intérieure supérieure à la capacité de fabrication chinoise pour le silicium IA. Les sanctions limitent la production de pointe et Huawei ne peut obtenir de puces avancées fabriquées avec des technologies américaines. AMD souhaiterait répondre à cette demande, mais la visibilité à court terme reste limitée.
Au sujet d’une éventuelle « bulle IA », Hu a cité les investissements Q2 des hyperscalers et des signes massifs d’adoption, améliorant le ROI des plateformes et la productivité — y compris chez AMD. Nous n’en sommes qu’aux débuts de l’adoption de l’IA, a-t-elle nuancé, il est donc prématuré d’en mesurer l’ampleur finale.
Point clé : Hu a souligné le rôle du segment CPU d’AMD, l’IA semblant aussi doper la demande en calcul généraliste. Si chaque cycle comporte des creux, l’IA représente « probablement une opportunité unique dans une vie ». Quant à la hausse des prix des puces IA, chaque génération apporte des fonctions supplémentaires et renchérit la nomenclature, d’où des prix de vente plus élevés ; AMD vise néanmoins une meilleure total cost of ownership pour ses clients, tout en préservant l’équilibre avec la marge brute.
Christopher Danley (Citigroup) a demandé quels facteurs sous-tendent l’estimation d’un marché IA de ~500 Md$. Ramsay a cité l’inférence, la taille des jeux de données clients et leur extension à travers les industries, parlant du plus grand tournant informatique depuis Internet — au point que le TAM d’AMD pourrait dépasser les 500 Md$ esquissés plus tôt cette année par Lisa Su.
Source : WCCFTech
