ACTUALITÉS TECH – La pénurie de mémoire a frappé pratiquement tous les grands marchés technologiques, et ses effets pourraient se faire sentir jusqu’à la fin de la décennie.
La situation dans l’industrie de la mémoire est devenue si généralisée que les entreprises repensent leurs stratégies produits afin de limiter l’impact des contraintes d’approvisionnement. Nous faisons état de la pénurie de DRAM depuis plusieurs mois. Fait notable, Bloomberg a mis en lumière des difficultés d’approvisionnement sur le segment de la mémoire, relançant le débat sur la manière dont les grands groupes technologiques s’adaptent à la pénurie. Pour résumer les évolutions attendues, Bloomberg écrit: « La pénurie de puces mémoire commence à rogner les bénéfices, à faire dérailler les plans des entreprises et à faire grimper les prix de tout – des ordinateurs portables et smartphones aux automobiles et aux centres de données – et la situation ne fera qu’empirer. »
Nous avons déjà expliqué pourquoi il y a une pénurie, mais la demande liée au déploiement des infrastructures d’IA a créé un déséquilibre si marqué dans la dynamique offre-demande que, pour l’instant, ni les fabricants (par exemple Samsung et Micron) ni les acheteurs ne peuvent réellement sécuriser l’approvisionnement. Pour les acteurs dont les produits dépendent entièrement de la DRAM, il ne reste que deux options: augmenter les prix pour suivre la hausse des prix contractuels de la mémoire, ou réduire l’offre. Or, cette seconde option pèserait lourdement sur la valeur pour les actionnaires – d’où la volonté des fabricants d’imposer des hausses de prix agressives.
Nous avons récemment entendu dire que le lancement des consoles de nouvelle génération pourrait être repoussé au-delà de 2029, et le constat est similaire du côté mobile: Apple se bat pour obtenir des capacités de DRAM, tandis que Samsung se heurte à son propre pôle de production mémoire. Le secteur PC en ressent déjà les effets: des lancements de GPU sont retardés, et les rumeurs autour des futures sorties s’étiolent jour après jour. Alors que les dépenses des hyperscalers atteignent de nouveaux sommets et que la demande en DRAM de niveau entreprise ne montre, pour l’instant, aucun signe de ralentissement, on peut avancer que les tensions sur les stocks de mémoire vont durer encore plusieurs trimestres. Le segment grand public, lui, fera face à des problèmes d’approvisionnement chaque mois.
Notre seule inquiétude est que ces pénuries s’installent suffisamment longtemps pour dégrader l’humeur des acheteurs vis-à-vis des produits, avec des effets potentiellement durables.
